NAND flaş kontrolörlerinde lider olan Silicon Motion Technology Corporation (SIMO), önemli bir ardışık gelir artışı ve tahminlerin üst sınırındaki brüt marjlarla 2024 yılına güçlü bir başlangıç yaptığını bildirdi.
Şirketin başarısı, PC ve akıllı telefon orijinal ekipman üreticilerinden (OEM) gelen güçlü talep ve şu anda toplam gelirin %60’ından fazlasını temsil eden en büyük NAND flash müşterisinden gelen %15’lik önemli bir ardışık gelir artışı ile desteklendi. Silicon Motion’ın çeşitli portföyü ve teknolojik liderliğinin yıldan yıla %25-30’luk bir gelir artışı sağlaması ve brüt marjların %46-47 aralığında kalması bekleniyor.
Önemli Çıkarımlar
- PC ve akıllı telefon OEM’lerinden gelen güçlü talep ve en büyük NAND flash müşterisinden elde edilen gelirin bir önceki yıla göre yaklaşık %15 artması.
- Kurumsal sınıf MonTitan ailesi ve yeni PCIe 5.0 ve UFS 4.0 kontrolörleri dahil olmak üzere birçok yeni ürün piyasaya sürmeyi planlıyor.
- Veri merkezleri ve kurumsal depolama uygulamalarından gelen talep nedeniyle NAND fiyatlarının yükselmesini bekliyor.
- PC talebinin istikrarlı olmasını ve akıllı telefon pazarında mütevazı bir büyüme bekliyor.
- Başlıca pazar kategorilerinde kullanılması beklenen QLC NAND kontrolör teknolojisine olan ilginin artması.
- MonTitan platformunun 2026-2027’ye kadar toplam gelirin %5-10’una katkıda bulunmasıyla yıldan yıla %25-30 gelir artışı öngörüyor.
- 2. çeyrek satışları %11 artarak 211 milyon dolara yükseldi; SSD satışları mütevazı bir artış gösterirken eMMC ve UFS kontrolörleri %25-30 büyüdü.
- Yeni SSD denetleyici bant çıkış maliyetleri nedeniyle işletme marjında geçici bir düşüşle birlikte 3. çeyrek gelirinin sabit kalacağını tahmin ediyor.
Şirket Görünümü
- Tüm yıl için %25-30 gelir büyümesi beklentisini koruyor.
- Brüt kar marjının %46-47 aralığında kalması, faaliyet kar marjının ise 3. çeyrekte geçici bir düşüş yaşaması bekleniyor.
- MonTitan platformunun, iki Tier 1 müşterisinin güvence altına alınmasıyla birlikte yüksek ASP ve marj profillerini desteklemesi bekleniyor.
Ayı Açısından Önemli Noktalar
- Enflasyonist baskılar ve beklenen NAND fiyat artışları.
- PC ve mobil OEM müşterilerindeki sağlıklı envanter seviyelerine rağmen perakende kanalı talebi zayıf.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Çeşitlendirilmiş ürün portföyü ve teknoloji liderliğinin uzun vadede önemli bir büyümeyi desteklemesi beklenmektedir.
- Yeni nesil kontrolörler için Ar-Ge’ye yapılan yatırımın ASP’leri ve pazar payını artırması muhtemeldir.
- PCIe Gen 5 SSD’lerin performans avantajları nedeniyle 2025 yılında yüksek talep görmesi beklenmektedir.
Eksiklikler
- 3. çeyrek gelirlerinin yatay seyretmesi bekleniyor.
- Faaliyet marjı, banttan indirme maliyetleri nedeniyle geçici olarak azalacak.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- PCIe Gen 5’in 2025’in başlarında başlaması ve 2026’ya kadar önemli bir pazar payına sahip olması bekleniyor.
- Yeni kontrolörler için banttan çıkarma maliyetleri 15-20 milyon dolar arasında değişiyor ve banttan çıkarma çeyreğinde 5-10 milyon dolarlık bir ücret alınıyor.
- Brüt kar marjlarının bu yıl ve gelecek yıl %48-50’ye yükseleceği tahmin ediliyor.
- QLC’nin 2025 yılına kadar PC pazarının %20-25’ini ve akıllı telefon pazarının %5’inden azını oluşturması bekleniyor.
- AI PC ivme kazanıyor, ancak PC birim sevkiyatlarında henüz anlamlı bir artış yok.
Silicon Motion, stratejik ürün lansmanları ve ortaklıklarla NAND flash pazarındaki konumunu güçlendirmeye devam ediyor. Şirketin inovasyon ve pazar genişlemesine odaklanması, dinamik pazar koşulları karşısında sürdürülebilir gelir artışı ve kârlılık sağlamaya hazırlanıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Silicon Motion Technology Corporation (SIMO) dalgalı piyasa koşullarında dayanıklılık gösterdi ve InvestingPro’nun son verileri şirketin finansal sağlığı ve hisse senedi performansına daha derin bir bakış sağlıyor. İşte en son ölçümlere ve InvestingPro İpuçlarına dayanan bazı önemli bilgiler:
- Piyasa Esnekliği: Piyasadaki son dalgalanmalara rağmen SIMO, borçtan daha fazla nakit tutarak güçlü bir bilançoya sahip olmayı sürdürdü. Bu finansal istikrar, şirketin ekonomik değişimleri yönetme kabiliyetini göz önünde bulunduran yatırımcılar için güven verici bir işarettir. Ayrıca, şirketin likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşarak sağlam finansal pozisyonunu daha da vurgulamaktadır.
– Hisse Performansı: Hisse senedi geçtiğimiz ay önemli bir düşüş yaşadı ve toplam fiyat getirisi -%23,35 oldu. Bununla birlikte, hisse senedinin aşırı satım bölgesinde olduğunu gösteren bir RSI, potansiyel bir toparlanmaya işaret edebilir ve bu da onu giriş noktaları arayan yatırımcılar için bir ilgi noktası haline getirebilir. Hisse senedi son zamanlarda darbe almış olsa da, son beş yılda hala güçlü bir getiri sağlamayı başardığını belirtmek gerekir.
– Temettü Tutarlılığı*: Gelir odaklı yatırımcılar için SIMO’nun üst üste 12 yıl boyunca temettü ödemelerini sürdürmesi, hissedarlara değer döndürme taahhüdünü göstermesi açısından dikkate değerdir.
InvestingPro Verileri tabloyu daha da tamamlıyor:
– Değerleme Ölçütleri: 26,67 F/K oranı ve 2Ç 2024 itibarıyla 27,0 olan son on iki aylık düzeltilmiş F/K oranı ile SIMO’nun değerlemesi kazanç potansiyelini yansıtmaktadır. Şirketin fiyat/defter oranı 2,68’dir ve piyasanın şirketi defter değerine göre nasıl değerlendirdiğine dair bir fikir vermektedir.
– Gelirve Kârlılık: SIMO, 2024’ün 2. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %8,2’lik bir gelir artışı bildirirken, çeyrek bazda %50,09’luk daha da etkileyici bir gelir artışı kaydetmiştir. Bu, şirketin satışlarında güçlü bir artış eğilimi olduğunu göstermektedir. Ek olarak, brüt kâr marjı %43,93 ile sağlamlığını koruyor ve bu da şirketin makalede belirtilen tahmini brüt kâr marjlarıyla uyumlu.
Silicon Motion Technology Corporation hakkında daha fazla bilgi edinmek isteyenler için, şirketin beklentileri ve performansının kapsamlı bir analizini sağlayan ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Daha fazla bilgi almak ve mevcut görüşlerin tamamını keşfetmek için https://www.investing.com/pro/SIMO adresini ziyaret edin.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
